中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會
3月份，鋼材價格弱勢震蕩，總體小幅下行。原燃料價格弱勢運行，全國兩會給市場帶來短期情緒提振，粗鋼產(chǎn)量調控預期不斷強化，美國挑起的關稅戰(zhàn)使國際貿易環(huán)境的不確定性不斷增強。受上述因素影響，4月份以來，鋼材價格震蕩偏弱運行。
國內鋼材綜合價格指數(shù)環(huán)比繼續(xù)下降
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測，3月份，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）平均值為94.67點，環(huán)比下降1.34點、降幅為1.40%，同比下降13.58點、降幅為12.55%。其中，CSPI長材指數(shù)平均值為96.19點，環(huán)比下降2.28點、降幅為2.32%，同比下降13.58點、降幅為12.38%；板材指數(shù)平均值為93.13點，環(huán)比下降1.18點、降幅為1.25%；同比下降14.18點、降幅為13.21%。
截至3月末，CSPI為94.86點，環(huán)比下降0.93點、降幅為0.97%，比上年末下降2.61點、降幅為2.68 %，同比下降10.41點、降幅為9.89 %。
1月—3月份，CSPI平均值為95.59點，同比下降15.13點、降幅為13.66%。
長材、板材價格繼續(xù)下降，長材降幅高于板材。
截至3月末，CSPI長材指數(shù)為96.32點，環(huán)比下降1.72點、降幅為1.75 %，CSPI板材指數(shù)為93.41點，環(huán)比下降0.82點、降幅為0.87%。截至3月末，CSPI長材、板材指數(shù)分別同比下降9.72點、11.10點，降幅分別為9.17%、10.62 %。
1月—3月份，CSPI長材指數(shù)平均值為97.81點，同比下降15.26點、降幅為13.50%，板材指數(shù)平均值為93.88點，同比下降15.83點、降幅為14.43%。
主要鋼材品種價格均下降。
3月份，監(jiān)測的八大鋼材品種中，主要鋼材品種平均價格均下降。其中，高線和螺紋鋼降幅較大，平均價格均下降93元/噸，降幅均超2%；鍍鋅板降幅較小，下降45元/噸，降幅為1.03%。
近期鋼材價格指數(shù)繼續(xù)低位運行。
1月初，鋼材需求加速下滑，鋼材市場處于供強需弱的格局，價格震蕩下行。1月下旬，隨著市場情緒好轉，鋼材價格止跌回穩(wěn)。春節(jié)假期后，國內鋼材市場在外部沖擊不斷加大、下游需求恢復緩慢、產(chǎn)量釋放大于需求中小幅震蕩下行。3月份，鋼材市場在全國兩會傳遞積極信號、鋼鐵行業(yè)供需格局環(huán)比沒有根本改善、原燃料價格弱勢運行的背景下繼續(xù)低迷震蕩運行，價格中樞繼續(xù)下移。進入4月份，在美國對我國貿易戰(zhàn)不斷升級、原燃料價格支撐作用減弱、國內宏觀預期向好等多個因素的影響下，鋼材價格震蕩偏弱運行。
各地區(qū)鋼材價格指數(shù)環(huán)比均下降。
分地區(qū)來看，3月份，CSPI全國六大地區(qū)鋼材價格指數(shù)平均值全面下降。其中，降幅較大的為西南地區(qū)，降幅為1.91%；降幅較小的為東北地區(qū)，降幅為0.42%。環(huán)比來看，3月份，除華北地區(qū)、東北地區(qū)、華東地區(qū)由升轉降外，其余地區(qū)均繼續(xù)下降。
3月份，西部（陜晉川甘論壇）螺紋鋼價格指數(shù)平均值為3278元/噸，環(huán)比下降119元/噸，降幅為3.50%。
國內市場鋼材價格變化因素分析
制造業(yè)投資增速和基建投資增速上升，房地產(chǎn)投資同比降幅擴大。
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1月—3月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）為103174億元，同比增長4.2%，增速比1月—2月份加快0.1個百分點。其中，基礎設施投資同比增長5.8%，增速比1月—2月份加快0.2個百分點。制造業(yè)投資同比增長9.1%，增速比1月—2月份回升0.1個百分點。
1月—3月份，隨著一攬子存量政策和增量政策繼續(xù)發(fā)力顯效，我國經(jīng)濟運行起步平穩(wěn)，發(fā)展態(tài)勢向新向好。3月份，中國制造業(yè)PMI在榮枯線上繼續(xù)小幅回升，為50.5%，比2月份上升0.3個百分點。其中，生產(chǎn)指數(shù)（52.6%）和新訂單指數(shù)（51.8%）分別環(huán)比上升0.1個和0.7個百分點，春節(jié)假期后復工復產(chǎn)加速帶動生產(chǎn)恢復。1月—3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.5%，增速比1月—2月份上升0.6個百分點。
從汽車制造業(yè)來看，第1季度，得益于一系列提振汽車消費政策措施的延續(xù)和加速落地，市場提質向好，企業(yè)產(chǎn)品密集煥新，消費者信心增強，汽車產(chǎn)銷呈現(xiàn)兩位數(shù)增幅。第1季度汽車產(chǎn)銷分別完成756.1萬輛和747萬輛，同比分別增長14.5%和11.2%。
從房地產(chǎn)業(yè)來看，第1季度，房地產(chǎn)開發(fā)投資累計同比下降9.9%，降幅比1月—2月份擴大0.1個百分點；房屋新開工面積下降24.4%，降幅比1月—2月份縮小5.2個百分點，新建商品房銷售面積同比下降3.0%，降幅比1月—2月份收窄2.1個百分點。3月份，國房景氣指數(shù)為93.96，較2月份回升0.16個百分點。今年的《政府工作報告》首次將“穩(wěn)住樓市”寫入總體要求，房地產(chǎn)市場有望在今年回穩(wěn)。
從總體情況看，1月—3月份，房地產(chǎn)業(yè)各項指標繼續(xù)下降，但多數(shù)指標降幅在收窄，國房景氣指數(shù)明顯回升，制造業(yè)增速和基建增速上升。
前3個月粗鋼產(chǎn)量同比增長，表觀消費量繼續(xù)同比下降。
據(jù)國家統(tǒng)計局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，1月—3月份，全國生產(chǎn)粗鋼25933萬噸，同比回升0.6%；生產(chǎn)生鐵21628萬噸，同比回升0.8%；生產(chǎn)鋼材35874萬噸，同比增長6.1%。3月份，粗鋼日產(chǎn)299.5萬噸，日均環(huán)比增長6.3%；生鐵日產(chǎn)242.9萬噸，日均環(huán)比增長1.8%；鋼材日產(chǎn)433.6萬噸，日均環(huán)比增長14.2%。
從進出口來看，1月—3月份，鋼材出口同比量升價跌，進口同比量減價升。第1季度，我國累計出口鋼材2742.9萬噸，同比增加162.9萬噸、增長6.3%，均價為705.7美元/噸，同比下降82.7美元/噸、下降10.5%；累計進口鋼材155.0萬噸，同比減少19.8萬噸、下降11.3%，均價為1658.1美元/噸，同比增長15.8美元/噸、增長1.0%。
由此計算，1月—3月份，全國折合粗鋼表觀消費量為23030萬噸，同比下降1.2%。前3個月粗鋼產(chǎn)量增長，而表觀消費量下降，供強需弱的特征明顯。
原燃料價格弱勢運行。
3月份，從原燃料來看，與2月份相比，主要原燃料各品種平均價格均以下降為主。煉焦煤價格降幅較大，為8.20%，進口礦降幅較小，為0.91%。
國際市場鋼材價格明顯上升
3月份，CRU國際鋼材價格指數(shù)為198.2點，環(huán)比上升13.3點、升幅為7.2%，同比下降12.0點、降幅為5.7%。
1月—3月份，CRU國際鋼材價格指數(shù)平均值為187.1點，同比下降33.1點、降幅為15.0%。其中，CRU長材指數(shù)平均為196.1點，同比下降21.8點、降幅為10.0%；CRU板材指數(shù)平均為182.7點，同比下降38.7點、降幅為17.5%。
長材價格轉升為降，板材價格升幅明顯擴大。
3月份，CRU長材指數(shù)為196.5點，環(huán)比下降0.4點、降幅為0.2 %；CRU板材指數(shù)為199.0點，環(huán)比上升20.0點、升幅為11.2%。CRU長材指數(shù)同比下降20.9點、降幅為9.6%；CRU板材指數(shù)同比下降7.6點、降幅為3.7%。
北美、歐洲和亞洲鋼材價格指數(shù)繼續(xù)上升，北美升幅較大。
北美市場
3月份，CRU北美鋼材價格指數(shù)為252.0點，環(huán)比上升39.6點、升幅為18.6%。在美國制造業(yè)PMI為49%，環(huán)比下降1.3個百分點。3月份，在美國中西部鋼廠鋼材品種中，除型鋼價格保持平穩(wěn)外，其余品種價格均上升。其中，中厚板、熱軋帶卷、冷軋帶卷、熱浸鍍鋅板明顯上升，升幅均超過15%，貿易壁壘不斷加高，使得美國中厚板、卷板價格大幅上漲。
歐洲市場
3月份，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為220.2點，環(huán)比上升8.1點、升幅為3.8%。3月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI終值為48.6%，仍低于50%的榮枯線，表明歐元區(qū)的制造業(yè)行業(yè)仍處于萎縮區(qū)間，反映出經(jīng)濟增長持續(xù)放緩。德國、意大利、法國和西班牙的制造業(yè)PMI分別為48.3%、46.6%、48.5%和49.5%。其中，德國和法國制造業(yè)PMI繼續(xù)上升，西班牙繼續(xù)下降，意大利由升轉降。3月份，德國市場除小型材和型鋼由降轉升外，其余鋼材品種價格繼續(xù)上升。其中，中厚板、熱軋帶卷、冷軋帶卷、熱浸鍍鋅板漲幅均超7%，上升幅度較大。
亞洲市場
3月份，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為154.4點，比2月份上升0.7點、升幅為0.5%。日本制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比下降0.6個百分點；韓國制造業(yè)PMI為49.1%，環(huán)比下降0.8個百分點；印度制造業(yè)PMI為58.1%，環(huán)比上升1個百分點；中國制造業(yè)PMI為50.5%，環(huán)比上升0.3個百分點。3月份，在印度市場中，線材、鋼筋的價格平穩(wěn)運行，中厚板穩(wěn)中有降，其余品種價格均上升。其中，冷軋帶卷、熱浸鍍鋅板由降轉升。
后期鋼材價格走勢分析
從宏觀經(jīng)濟形勢來看，當前國際形勢日趨復雜。隨著美國特朗普政府不斷采取愈加激進的關稅政策，國際貿易保護主義抬頭愈發(fā)明顯。與此同時，國際地緣政治沖突的不確定性也進一步增加，2025年全球經(jīng)濟復蘇面臨一定挑戰(zhàn)。
從國內來看，今年前2個月，投資、消費等國內需求增長好于預期，制造業(yè)和服務業(yè)PMI持續(xù)回升。此外，今年的《政府工作報告》提出實施更加積極有為的宏觀政策。
從取向看，這是《政府工作報告》首次提出“更加積極的財政政策”，將連續(xù)實施了14年的“穩(wěn)健的貨幣政策”調整為“適度寬松的貨幣政策”。
從力度看，赤字率提高1個百分點、達到4%左右，赤字規(guī)模達到5.66萬億元。另外，超長期特別國債達到1.3萬億元，地方政府專項債也達到4.4萬億元，均達到歷史新高。合計今年新增政府債務總規(guī)模達到11.86萬億元，比去年增加2.9萬億元，體現(xiàn)中央加杠桿穩(wěn)增長的決心，貨幣政策將更好發(fā)揮總量和結構雙重功能，適時降準降息，加大對實體經(jīng)濟的支持力度，降低社會綜合融資成本。
從組合看，進一步強化宏觀政策取向一致性，加強一致性評估，加強各個部門間的協(xié)同配合。這樣的宏觀政策組合向全社會傳遞清晰有力的宏觀政策信號，為實現(xiàn)今年5%左右的經(jīng)濟增速目標提供強有力的政策支撐。
此外，中共中央政治局常委、國務院總理李強4月9日主持召開經(jīng)濟形勢專家和企業(yè)家座談會時強調，做好二季度和下一步經(jīng)濟工作尤為重要，各項工作都要持續(xù)加力、更加給力。要實施好更加積極有為的宏觀政策，靠前發(fā)力推動既定政策盡快落地見效，根據(jù)形勢需要及時推出新的增量政策，以有力有效的政策應對外部環(huán)境的不確定性。
在原燃料供給寬松的背景下，鋼材價格主要受市場供需兩端影響。春節(jié)假期后至今，需求啟動較為緩慢，供給仍然是決定后期鋼材價格走勢的關鍵因素。3月13日，國家發(fā)展改革委發(fā)布關于2024年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃執(zhí)行情況與2025年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃草案的報告，其中提到2025年主要任務有：持續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調控，推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)減量重組。從中長期來看，粗鋼產(chǎn)量調控對鋼材價格有一定的支撐作用。
從產(chǎn)量來看，4月上旬重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)環(huán)比上升。4月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2197萬噸，平均日產(chǎn)219.7萬噸，日產(chǎn)環(huán)比上升3.4%。
從企業(yè)庫存來看，4月上旬重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)庫存有所上升。4月上旬重點鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1604萬噸，旬環(huán)比增加81萬噸，上升5.3%；比3月同旬減少20萬噸，下降1.2%；比去年同旬減少221萬噸，下降12.1%。
從社會庫存來看，3月份以來社會庫存持續(xù)下降。4月上旬，21個城市5大品種鋼材社會庫存為983萬噸，環(huán)比減少53萬噸，下降5.1%，庫存持續(xù)下降；比今年初增加324萬噸，上升49.2%；比上年同期減少325萬噸，下降24.8%。
后期需要關注的主要問題：
2025年鋼材出口形勢不容樂觀。一方面，2024年針對中國鋼鐵出口產(chǎn)品有多達33起貿易原審案件，2025年將集中進入仲裁期，我國鋼材直接出口壓力倍增，2025年已有8起貿易原審案件；另一方面，美國特朗普政府不斷加碼的關稅政策也給全球鋼材出口帶來較大壓力。
自2月1日以來，以美國為首的多個國家宣布對來自中國的鋼鐵產(chǎn)品加征關稅，包括韓國、越南、印度等多個我國鋼鐵產(chǎn)品主要出口國家。綜合來看，2025年全球鋼鐵貿易環(huán)境將更加復雜，全球市場競爭加劇，中國鋼鐵產(chǎn)品直接出口和間接出口都面臨較大壓力和挑戰(zhàn)，鋼鐵企業(yè)應密切關注國際市場需求的變化，特別是貿易保護主義政策對出口的影響，及時調整出口策略，尋找新的市場機會，拓展新興市場以分散風險。
價格治理將是今年行業(yè)整治“內卷式”惡性競爭的重點工作。4月2日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)《關于完善價格治理機制的意見》（以下簡稱《意見》）。這是繼2015年10月份兩辦發(fā)布《關于推進價格機制改革的若干意見》之后，又一份對價格治理機制進行全面改革的頂層設計綱領，核心目的是整治行業(yè)“內卷式”惡性競爭。《意見》指出，規(guī)范市場價格行為，綜合運用公告、指南、提醒告誡、行政指導、成本調查等方式，推動經(jīng)營主體依法經(jīng)營，防止經(jīng)營者以低于成本的價格開展惡性競爭；推進高效協(xié)同共治，行業(yè)協(xié)會建立價格監(jiān)督員制度，加強成本監(jiān)審和調查，探索建立重要行業(yè)標桿成本等制度，以及成本報告制度。
鋼鐵行業(yè)當前處于需求下行期，行業(yè)面臨的核心問題就是鋼材市場長期低迷導致企業(yè)效益低下。因此，貫徹落實兩辦的《意見》將成為今年鋼鐵行業(yè)穩(wěn)效益的重要抓手。
《中國冶金報》（2025年04月30日 07版七版）
